Zasady bezpiecznego korzystania z instrumentów finansowych przez fundusze inwestycyjne otwarte

Rozporządzenie Ministra Finansów i Gospodarki reguluje sposób, w jaki otwarte fundusze inwestycyjne (FIO) mogą zawierać transakcje na instrumentach pochodnych (zarówno giełdowych, jak i zawieranych poza rynkiem regulowanym). Głównym celem przepisów jest zapewnienie kontroli nad poziomem ryzyka i ochrona środków powierzonych instytucjom finansowym przez inwestorów.

Co zmienia rozporządzenie w praktyce?

• Wymóg posiadania zabezpieczenia aktywów: Fundusz musi utrzymywać odpowiednie środki finansowe lub papiery wartościowe, które zagwarantują pokrycie zobowiązań wynikających z zawartych transakcji.
• Ograniczenie ryzyka upadłości partnera (kontrahenta): Wprowadzono sztywne limity zaangażowania w transakcje z jednym podmiotem – ryzyko nie może przekraczać 10% aktywów funduszu w przypadku banków lub 5% w relacjach z innymi podmiotami.
• Wiarygodna wycena: Instrumenty pochodne muszą być rzetelnie i niezależnie wyceniane w każdym dniu roboczym według wartości rynkowej (godziwej).
• Katalog dopuszczonych indeksów: Określono kryteria dla indeksów rynkowych stanowiących bazę inwestycji oraz opublikowano oficjalną listę uznanych indeksów z Polski (np. WIG20, mWIG40) i ze świata (np. S&P500, DAX).

Kogo dotyczą te przepisy?

Rozporządzenie bezpośrednio reguluje działalność Towarzystw Funduszy Inwestycyjnych (TFI), zarządzających funduszami oraz instytucji finansowych współpracujących z funduszami. Pośrednio dotyczy każdego indywidualnego inwestora, który lokuje oszczędności w funduszach inwestycyjnych otwartych (np. w ramach planów emerytalnych PPK/IKE/IKZE lub bezpośrednio kupując jednostki uczestnictwa).

Od kiedy obowiązują nowe zasady?

Rozporządzenie wchodzi w życie z dniem 29 września 2026 r. Zastępuje ono dotychczasowe przepisy z 2013 roku, dostosowując polskie prawo do najnowszych standardów unijnych w zakresie ochrony inwestorów.